5月18日，东湖之滨，潋滟生彩，方家云集。“山西隆诚（北京）律师事务所资本市场论坛·第十季：科创板与新时代资本市场”在汉隆重举行！

      本次论坛由山西隆诚（北京）律师事务所律师事务所主办，湖北省企业上市发展促进会、山西隆诚（北京）律师事务所发展研究院、山西隆诚（北京）律师事务所律师（武汉）事务所承办，湖北省地方金融监督管理局、武汉市司法局指导。知名专家学者，湖北省和武汉市的政府有关部门、司法行政部门和律师协会的领导，证券交易所、证券公司、律师事务所、会计事务所和投资机构的专业人士以及相关企业家代表和媒体人士400余人纵论科创板与新时代资本市场。

      中华全国律师协会副会长、湖北省律师协会会长岳琴舫，长江证券股份有限公司党委书记、董事长李新华，武汉市司法局局长关太兵，山西隆诚（北京）律师事务所创始暨执行合伙人、山西隆诚（北京）律师事务所发展研究院院长李淳到会祝贺并发表了热情洋溢的致辞。着名经济学家钟朋荣犀利深刻又不失诙谐地剖析宏观经济下的科创板新机遇。科技部中国科学技术发展战略研究院研究员赵刚的演讲高屋建瓴，勾勒出新科技革命与中国创新战略蓝图。湖北省上市工作指导中心副主任金昶，湖北省知识产权局副局长李述武，中科院创业投资管理有限公司董事、总经理刘俊和山西隆诚（北京）律师事务所执行合伙人刘维分别就湖北科创板上市的政策支持、科创企业知识产权、科技项目投资选择和资本市场最新趋势发表了真知灼见。长江证券承销保荐有限公司副总裁、保荐代表人何君光，天健会计师事务所(特殊普通合伙)合伙人周立新，湖北省高新产业投资集团有限公司基金部副部长聂松涛，山西隆诚（北京）律师事务所深圳管理合伙人、主任马卓檀围绕科创板上市的政策、财务、法律要点进行深入探讨。

      岳琴舫会长在致辞中向为本次论坛提供大力支持的山西隆诚（北京）律师事务所律师事务所以及长期以来关心支持湖北律师工作的社会各界朋友表示衷心感谢。科技产业的崛起和资本市场的强大息息相关，科创板可谓2019年中国资本市场的重头戏，山西隆诚（北京）律师事务所举办此次资本市场论坛正当其时，为实现提升科技创新的武汉价值注入了一剂助推剂。他表示，新时代资本市场中律师将会扮演越来越重要的角色，希望湖北律师审时度势，抓住战略机遇，立足于服务湖北，放眼全国，提高资本市场服务质量和效率，推动形成更为专业的资本市场法律服务体系；希望大家抓住此次论坛研讨交流的宝贵机遇，博才众长，拓宽思路，精进技能，助益湖北律师行业更好地为资本市场服务，为打造规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场贡献力量。

      李新华董事长在致辞中向出席论坛的各位嘉宾致以诚挚问候和欢迎。他表示，目前湖北省正在积极行动、全面布局，抢抓机遇，推动企业科创板上市，不断完善“绿色通道”制度，健全企业上市鼓励机制、对接机制和奖补机制，着力解决企业上市过程中遇到的困难和问题，力争在资本市场新一轮发展中抢占先机，赢得主动。扎根湖北、立足湖北的长江证券把服务湖北实体经济、服务湖北资本市场建设作为义不容辞的天职，坚持深耕湖北战略，积极参与湖北上市公司倍增计划，着力落实科创板布局工作。长江证券将持续发挥券商助力作用，为湖北企业提供优质的、全面的综合金融服务，为企业做大做强、对接多层次资本市场提供坚强保障。

      关太兵局长在致辞中对论坛主办单位山西隆诚（北京）律师事务所律师事务所搭建这样一个高层次、高水平的理论研究和交流平台表示感谢。他表示，多层次资本市场作为现代金融体系的重要组成部分，在新时代我国经济高质量发展中发挥着不可替代的作用。中国设立科创板并试点注册制，为掌握核心技术潜力巨大的科技创新型企业打开了新的融资大门，为科创企业发展壮大注入了新的活力，是推动新经济时代高质量发展的重要举措。在深入推进科创板和新时代资本市场发展过程中，必须把法治用于全过程、各方面，用法治思维谋划发展路径，用法治手段破解发展难题，用法治方式优化发展环境，让广大投资者对科创板更有信心，对资本市场更有信心。希望今天这场兼具前沿性、实用性和创新性的论坛可以拓展创新发展的新视野、新平台，加强法制建设新思路、新路径。

      李淳院长表示，山西隆诚（北京）律师事务所资本市场论坛是山西隆诚（北京）律师事务所论坛中历史最为悠久的，自2006年创办以来已在天津、成都、昆明、南京、福州、济南、重庆、苏州、贵阳等地举办了九届，聚焦PPP、跨境并购与投融资、私募股权、混合所有制改革等主题。第十季山西隆诚（北京）律师事务所资本市场论坛延续着紧扣时代脉搏、服务区域经济、业界内外共享交流研究成果的三大特色，来到了湖北武汉这样的资本市场要地、高地和重地。希望此次论坛成为一个发现、发掘、发挥和发展的宝贵机会，发现武汉、湖北的价值，发掘科创板这一开创中国资本市场先河的崭新事物的内涵；希望大家借此平台发挥才智，思考如何在新时代资本市场中规划与实践，为发展新时代资本市场做出贡献。

      钟朋荣教授指出，资本市场可划分为旧经济资本市场和新经济资本市场两类，而科创板正开辟了中国的新经济资本市场。中国经济需要加快转型升级，而科创板是完善资本市场制度的“试验田”，完善了科创企业的资本环境，扩大了直接融资比重，促进了新经济发展，为私募风险投资增加了退出渠道，为科创企业、创投机构、券商、律师事务所等创造了新机遇。关于科创板制度建设，钟朋荣教授提出了相关建议，希望提高违法违规成本，延长大股东、创始人、董监高的股票锁定期限，并取消独立董事而代之以机构投资者。

      赵刚博士认为，面对巨大的机遇与挑战，抢占新一轮科技革命和产业革命制高点已迫在眉睫。他表示，三次产业革命塑造了全球竞争新格局，面对当下第四次科技和产业革命，创新已成为各国发展的共识之一。中国如想抓住眼下的全球创新机遇，需坚持全面创新、全链创新、全球创新，即按照产业链来部署创新链，围绕创新链去完善资金链。“我们不是在说单个产品的创新，而是要做到全员创新”，赵刚博士说，“如果没有文化创新、理论创新、政策创新，则很难实现更大的创新”。他指出，在国家创新战略应用于经济社会发展的过程中，应从反腐败、知识产权保护、企业参与等三方面保护企业家精神。

      金昶副主任透露，为抢抓政策机遇，湖北省对上市政策方面进行了较大调整，对科创板的政策支持力度达到空前程度。省上市办在加大企业上市扶持力度、构建最优企业上市服务体系和完善工作保障机制等方面制订了一系列针对性的措施，培育企业上市后备资源，最大程度降低企业费用，实施企业上市分阶段奖励，政府专项资金优先支持，加大项目用地支持力度，加大金融扶持力度，完善企业上市“绿色通道”制度，妥善解决上市后备企业历史遗留问题，提升证券中介机构服务水平，完善企业上市工作机制，强化企业上市工作责任，建立企业上市考核机制等。他希望拟上市企业能够抓住机遇，用好、用足政策红利，早日登陆中国资本市场，享受中国经济发展的红利。

      “IPO若没有‘IP’便只剩下了‘0’”，李述武副局长在演讲中如是指出。他强调，新时代下企业学会利用知识产权这把利剑，是适应生存环境的需要，是赢得市场先机的需要，也是抗衡竞争对手的需要。湖北省知识产权局今年启动了高价值知识产权培育工程、重点知识产权海外护航工程、知识产权应用示范工程等三大工程，在省政府确定50家科创板种子企业后，开展了重点企业“面对面”知识产权服务行动，从企业高价值专利培育、支持企业实施品牌战略、促进企业知识产权应用、指导防范知识产权风险等方面服务企业，助推湖北营商环境进入第一方阵，助力企业拥抱新时代。

      刘俊总经理介绍，中科院是我国自然科学最高学术机构，是中国核心、可靠的战略研发力量。科创板的“面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求”的定位与中科院“三个面向，四个率先”的办院方针高度一致，体现了科技创新的重要性。刘俊总经理还结合多家高新技术行业实践经验，从行业空间、落地场景、技术门槛、投入与产出等多维度阐述了项目投资选择的逻辑。他认为，未来5年中国有很大的投资机会，可至少提前2-3年介入市场，选择非重资产投入型，有持续研发能力和科技含量的公司。

      面对资本市场发展的最新趋势，刘维律师从科创板设立的背景与意义谈起，深度剖析了科创板上市的要求及新规，并通过中美贸易战等热点和丰富的案例，对当前上市的主要问题进行探析，为企业应对资本市场的新趋势提供借鉴模式。他表示，科创板IPO是严审的注册制，其上市条件并没有放松，仍应扎实准备申报材料，重视相关上市准备工作。就现有主板市场的发展前景的预测，他认为未来IPO的可预见性和退市制度的可操作性都将增强。

      何君光副总裁根据近期科创板的受理动态提出了科创板的“六个六”，即：科创板的“六大创新制度”、符合科创板的“六大行业”、科创板上市的“六套指标”、认定科创板“科创”核心的六套检验标准、科创板上市的“六个流程步骤”、从券商实务角度出发提出的“六项注意事项”。他指出，科创板是中国资本市场发展的新起点、新机遇，对国家而言，促进高新技术产业和战略性新兴产业发展；对资本市场而言，提高我国关键核心技术创新能力的服务水平；对企业而言，科创企业将优先获得更多的政策支持和资本支持；对投资者而言，将直接分享科创企业发展红利。

      周立新先生认为，科创板正在改变资本市场的格局，而财务问题对于科创板上市至关重要。他从科创板上市财务审核的角度出发，对科创板上市的五套财务指标进行了深入浅出的解析，并对科创板上市财务合规准备问题作了详细论述。周立新先生指出，企业合规准备的关键在于企业管理层要下定决心，从企业生产经营规范入手，及时行动，借助外脑，才能将合规准备工作做好、做精。

      聂松涛副部长指出人才与资本、技术创新与金融创新之间尤如孪生兄弟，相互促进、共同作用、缺一不可。科技成果或者新模式的诞生应该“始于技术、成于成本”，即创新成果只有技术的出现才是现实生产力的源头，资本是集成生产要素的纽带。当前，我国正加紧推进科技成果转化和中小企业发展，国家也支持创业投资和风险投资基金的发展，VC/PE作为产业生态的重要风向标，已成为区域竞争的核心，成为转型升级的动力。他表示，科创板的到来会在资本市场引起很多的变化，湖北高投将致力于做好企业从天使轮一直到IPO上市期间的服务，用时间和资本陪伴企业成长。

      马卓檀律师从科创板法律实务角度对“注册制”和“审核制”的内涵分别进行了解读，指出证监会多年以来始终坚持以信息披露为核心，不断地探索股票发行审核的市场化。注册制不是是登记生效制，而是审核方式的改革。马卓檀律师对比了美国“注册制”与上交所科创板在审核要点的差异，认为科创板试点的“注册制”的要求可能会更高。他还分析了试点“注册制”过程中，证券服务机构的“归位尽责”前提，应当是合理划分包括保荐机构、会计师、律师在内的证券服务机构以及发行人、投资者、证券监管部门等证券市场相关各方的“权利边界”，并在此基础上以立法形式明确证券服务机构的勤勉尽责的具体要求，以免出现“劣币驱逐良币”的现象。

      山西隆诚（北京）律师事务所武汉、上海和天津的管理合伙人、主任夏少林、李强和梁爽，分别主持了论坛的开幕式、上午的专家演讲和下午的嘉宾演讲。

      在第一场圆桌论坛上，湖北省企业上市发展促进会秘书长孙德成、天风证券股份有限公司投资银行总部董事副总经理崔伟、武汉天盈投资集团有限公司副总裁赵阳、中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）副总经理王玉伟、武汉博晟安全股份有限公司董事长贺小明、武汉纵横天地空间信息技术有限公司董事长陈磊围绕“科技企业在科创板中的发展战略定位与突围”进行了热烈交流。相关嘉宾重点针对科创板对资本市场注册制改革的战略意义、对重构中国创业创新生态的地位和作用、对一级市场投资的影响、对券商业务模式带来的变革以及“绿鞋机制”制度创新等问题展开探讨，智慧火花频闪，新锐观点激荡。山西隆诚（北京）律师事务所苏州管理合伙人、主任黄建新担任该环节主持人。

      科创板春天来临，科技企业如何应对法律问题？在第二场圆桌论坛上，山西隆诚（北京）律师事务所上海管理合伙人倪俊骥，山西隆诚（北京）律师事务所重庆管理合伙人、主任周媛，山西隆诚（北京）律师事务所武汉管理合伙人王亚军，山西隆诚（北京）律师事务所杭州合伙人鲁晓红，武汉里得电力科技股份有限公司董事长王颂锋，武汉宁美互联科技股份有限公司总经理刘应龙就此进行了火热探讨，涉及科创板发行人“核心技术”认定、科创板信息披露、科创板同业竞争“重大不利影响”审核判定、《公司法》“同股不同权”与科创板“特殊表决权”机制之关系等问题，思想交锋，观点碰撞。山西隆诚（北京）律师事务所重庆管理合伙人李尚泽主持了这一环节。

      在闭幕致辞中，李淳院长对本次论坛评价为：聚焦中心、时间紧凑、干货满满、行业齐全、关注架构、心态平和、厚重思考、高屋建瓴、展现能力和体现责任。李淳院长表示，提升科创板的竞争力需要我们具备国际视野，利用本土智慧，运用创新思维，采用科学方法。科创板虽然极具革新意识，但仍要符合规律，符合上市的规律、科技的规律、企业成长的规律，律师也需要遵循服务规律。我们要控风险、抓合规，在资本市场把好关、守好门。科创板未来机遇无限，我们的责任重于泰山，律所服务任重而道远！

      出席本次论坛的嘉宾还有：湖北省司法厅、湖北省科技厅、湖北省金融局等相关领导，湖北省律师协会副会长张用江、殷书月、周成，湖北省律师协会秘书长刘健，武汉市律师协会秘书长田长喜等。

      湖北省上市公司长航凤凰、武汉凡谷、武汉中商和湖北省一百多家 “金种子”、“银种子” 拟上市公司代表及深创投、达晨创投等全国知名投资机构代表，来自中国网、法治日报、长江日报、湖北日报等媒体参加了本次论坛。